拍拍贷张俊，P2P最大的误区是认为有担保风险就小

在经济上行时大家都很乐观，贷款放出去越多越好，一旦经济下行，就可能发生系统性的风险。比如20%的借款人还不出钱了，那大家都找平台追偿的话，平台就会倒掉。平台倒掉了，投资人损失的就是所有的钱。

但是P2P平台上的投资人不都是专业人士，甚至有的平台定位的就是小白用户。那让用户自己去鉴别借款人，实际吗？

这就是做P2P的门槛所在，要做好风控。拍拍贷的坏账率目前就1.2%。

你们的坏账率是怎么计算的？

我们对坏账率的定义是，只要当期出现了逾期超过90天，这一整笔借款就全部算作坏账。这个期和笔数的概念就是，比如借了10万块钱，借了10个月，每一期需要还1万。那么只要其中一期逾期90天，我们就将这一笔10万块钱的借款就都当成是坏账。

拍拍贷在最初也得到了很多建议并做了尝试，比如有建议做债权转让，以实现金额和期限的错配，迅速扩大规模；有人建议引入担保公司、保险公司，建立大平台；也有人建议在平台开发类似于Facebook那样的功能，增强用户黏性。后来为什么不做了？

2007年时确实跟一些互联网、金融行业的朋友探讨拍拍贷要怎么做。当时我们尝试过做债权转让，但是发现债权转让是有很多瑕疵的，发展债权二级市场，这在2008年时是有法律问题的。

我们还和一家担保公司谈过合作，但是人家也看不太懂我们这个业务，更多是想把我们当做一个获取资金的平台。他掌握用户，然后放到我们这里来。我们发现这样的话，我们都不用去做风控了，平台核心的东西就没有了，这对我们的长期发展是没有好处的。

甚至我们还做过社交关系的功能，觉得基于熟人之间的交易，彼此之间是互相信任的，可以控制风险。但做了一段时间，我们觉得这个太耗精力了。通过社交做风控，还有很长的路要走。所以当时为了聚焦，就把这个也砍掉了。最终只做平台。现在可以发现，像微博等社交平台已经很成型了，我们完全可以直接来用。如果我们但是坚持做社交的话，我估计我们老早就死掉了。

现在我们的风控体系里也会引入微博社交关系的数据，并鼓励我们的用户关联其微博账号，平台可以给他增加信用分，他会授权给平台查看他关系链数据。我们在保护其隐私的前提下，会去分析该用户的活跃度，和粉丝的交互程度，以此判断他是社交的重度参与用户还是轻度参与用户。重度用户，我们倾向于认为他在互联网上的违约成本会很高。这样的用户贷款额度可能会高些，审核的严苛程度会低一些。社交关系在拍拍贷的风控体系中的权重目前占到10-15%。

拍拍贷的模式被认为是与P2P发端模式最接近的一种，你们在国内市场做减法时的原则是什么？

当时这些尝试发现在现有条件下很难推动下去，我们就思考：做这个业务究竟是要解决什么问题？为什么我们这个业务能存在下去？最终我们分析出来两个点，一个是信用审核的问题，银行不愿意去做小额借贷，所以留下了这么大一块市场在这里。第二个是成本问题。那我们最终要存在下去就必须解决这两个问题。怎么解决呢？那时我们觉得可以通过数据挖掘去找到一批人，对于一个人可能很难去把握，但找到这一批人可以通过大数法则去控制风险。

做大数据有数据启动的问题，你们的数据从哪里来？

我们也是一边做一边积累一边研究，因为不做肯定是没有的。数据也要验证真伪，我们也跟国家权威的数据源合作。

早期确实有不少骗子，因为没有那么多数据，2008年的时候我们的坏账率将近6%，这几年一直稳步下降，到2012年达到1.2%。这是目前业内比较低的水平，也是可接受的程度。

拍拍贷早期怎么开发借款人？

早期因为风控无法做得那样完善，平台不是全开放的，要熟人推荐才能注册。希望先通过朋友圈开始，一旦出现问题，通过朋友追踪能找到这个人。这样逐步积累用户数据，包括个人身份的信息，反馈在互联网上的碎片化的信息，一开始也不知道怎么用，后来通过一些教训，找到我们自己的一些漏洞，再将它堵住，变成我们一条反欺诈的规则。不断这样逐步积累。

举个最简单的例子，当积累了大量数据之后，我们分析人群，什么样的人群风险高，什么样的人群风险低。我们发现，风险跟教育程度、学历是负相关的。另外，已婚的女性是违约风险最低的，离婚的男性是风险程度最高的。

为什么拍拍贷不通过线下方式发展借款用户，这可以使其快速积累借款用户，毕竟借款用户也是现在P2P公司积极争取的资源？

可能线下审核是必须要去做的，但线下开发用户并不是一个有效的方式。这是为什么宜信发展到现在用户仍然没有我们多。宜信有近25000人的队伍，其中2万人都是销售。现在人人贷也有2000多人。他们的交易规模还是挺大的，因为单个用户的交易额度大。人人贷的单个用户的借贷额度几乎是我们的七到八倍。他们和我们是完全不同的思路。

对于一个互联网公司来说，线上获取用户还是非常有效的。通过SEM、媒体报道等，会吸引一些小微企业主来找到我们。

另外，我们也通过一些第三方平台，比如敦煌网、慧聪网、支付宝等的合作，来获取一些用户。

但是一些小额贷款用户可能不太会用互联网啊？

可能会有这个问题，但我们觉得还是看趋势吧。不会用互联网的人，先让其他机构去服务吧。而且，我觉得最终P2P的核心不在于通过什么渠道去销售用户，而是怎样审核用户。风控是最核心的。

线上审核是不是也有局限性，比如一些小额贷款用户能提供的书面资料没有那么完善，就些就要线下去实地考察？

从目前我们的数据来看，我觉得线上审核的方式还是很有效的。我可以自豪地说，这已经形成了拍拍贷自己的核心竞争力了。

据我们的了解，现在通过小贷公司去放贷的，一般用户承担的成本在21-25%；通过P2P线下方式去开发的，在30-50%之间。小企业主靠这种方式临时周转去应急可以，但恐怕很难通过这种方式借贷去扩大生产，没有企业能长期承受这种高成本。任何一家做实体企业的，净资产回报率在20%左右已经是非常高了，30%多的成本借钱去搞再生产是覆盖不了成本的。贸易型的企业也许是可以承受这种高成本的，因为周转快，可以摊薄借款成本。但生产型的企业就一定是不划算的。无论怎样，借款成本问题是绕不开的。最早拍拍贷平台系统只能做30%左右的工作，现在已经可以做70%了。

（编辑：佛山站长网）

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