安博是怎样被催熟的

“比如家长在京翰买了100小时传统课时，同时给家长25张学习软件，安博要求我们对家长说，这25张学习软件是你买的，100个小时传统课时是赠送的。”王湘说，但现实刚好反过来，家长关心的是跟老师面对面的传统课时，而不是学习软件，“很多家长问，不要学习软件能不能便宜一点？”王湘说，班主任或者咨询师在实际执行中还是变成卖课时赠学习软件，“反正价钱是一样的。”

“实际上收购一个教育培训企业并不具有很大的优势，教育机构之间的融通很难。做教育边际利润非常高，但是因为它是人才密集型行业，到后面需要的人会成倍地增加。不像软件，产品出来，你去研发另外的项目就行了，剩下的就是销售团队。”康研说。

“安博收购品牌之后，在对方的LOGO之前加‘安博教育’。像新东方，收购一个学校，前面加上‘新东方’，那肯定一下子就能上去，这是一种认可度品牌。但是安博放在前面，没有很大的作用。比如京翰，今年收益比去年还低。”康研说，加上“安博教育”，稀释了原来京翰的专业度，反而把它的吸引力降低了。

而且一些机构被收购之后，原来比较稳定的股权结构肯定会发生变化，一旦变化肯定有部分人利益受到损失，会走一部分人，它会下滑。康研说：“我知道京翰前段时间动作就很大，我弟妹就从里面出来了，她在里面干了一年多。”

“当然，收购企业都会有这个过程，先下来再上去，被收购的机构利用安博的资源，降低成本，竞争能力会加强。安博如果能成功，要整合下面各个机构，在未来这对它是一个很大的考验。”康研说。

安博有优势的地方在于职业培训，在课外辅导业务上则相对不熟悉，如何整合好多达96家课外辅导分校、5家12年制学校，这是一个很大的问题。

不止一个业内人士对《创业家》表示，黄劲并不是一个对传统教育培训行业懂行的老板。因此，安博每进入一个新领域都会让猎头挖行业的优秀人才出任高管，以成败论英雄，这种机制导致其高管频繁变动。姜明杰了解到，做在线学习的某高管带团队加入安博没多久就离开了。

姜明杰笑言，思科作为投资方一直充当着“保姆”角色，曾在思科大中国区担任首席信息官的古一思出任安博高级副总裁，负责安博研究院、职业教育服务事业部和技术服务运营中心;曾在思科服务6年、做过思科（中国）财务负责人的财务高手出任安博高级副总裁和首席财务官。

由于不熟悉业务，安博对京翰等并购机构除了每月审计财务外，基本不会派员监督。安博甚至连让京翰英才员工推学习软件，事前也没有派人给班主任和咨询师做深入的培训。“它收购的机构太多了，管不过来。通过股权激励，被收购机构的老板如果希望从美国股市套现更多的钱，只有把业绩做上去。”石敏说，安博跟这些被并购的老板签订有对赌协议，它只要管好财务就不会失控。“但是上市之后一年股票锁定期结束之后呢？”

安博在各地的知名度远不如被它收购的公司大，“好多家长都不太知道安博。”王湘在推安博的学习软件时，经常遇到家长问，安博是什么？你们跟安博是什么关系？在做路牌等广告宣传时，安博一般会把安博和被收购机构的名字都打上，单打“安博”，目标消费者无法识别。方丹也表现出同样的担心，“安博虽然有1000多名员工，但他们在被收购的机构面前并不强势。”

在安博和被收购公司之间，很难说谁在借用谁的品牌力量。“京翰搞的一些重大市场推广活动如果安博领导人要来出席，打安博的品牌知名度，需要给京翰一笔赞助费。”石敏说。

透支未来？

安博的业务划分为两块：Better Jobs（主要为职业教育和学院）和Better Schools（主要为12年制学校和辅导学校）。安博懂行、控制力最好的是Better Jobs，职业教育主要是大学生IT实训和面向社会青年的IT培训，是安博的王牌项目，这部分业务占安博总收入的一半左右，近三年毛利率也步步攀高，从2007年的38.5%增长到2008年的40.8%、2009年的59.3%。

这主要得益于安博独特的资源优势。“安博是教育部IT实训推广工程的唯一实施单位。”黄贵洲表示，大学生IT实训市场，安博占全国15.8%的份额，排名第一。

安博做大学生IT实训基地的模式是：地方政府投入房子、电脑、宽带等硬件，安博投入人力、软件以及课程体系，前期安博可以免费使用政府提供的硬件设施。一个大学生最后一学年到安博昆山、大连的实训基地实习，学费是5000元，学校、地方政府、学生各负担一部分。“初步统计2009年真正参加安博实训的学生应该在十万人左右。”黄贵洲说。

“安博有三大业务——安博软件、安博教育、安博培训。软件就是原来的老本行，教育也是通过收购。安博培训里面的实训基地在整个安博里面是最大的卖点，而且是让很多人理解的、记住的，感觉还挺牛的、挺大的，提升了它的品牌。安博这项业务，有点像人力资源外包。”康研说。

黄贵洲说，安博现在能免费使用大连和昆山实训基地政府提供的硬件设施，以后慢慢地也要给租金。根据这个情况，到那时，安博在Better Jobs业务上的毛利率势必也将被拉低。

据黄贵洲透露，安博打算把大学生IT实训项目覆盖到中国20多个软件外包城市，为其并购的职业学校提供新的赢利项目。

对于现在赢利状况良好的基础教育市场，姜明杰提出了自己的担忧：“现在家长只要听说是1对1就愿意掏几万元钱，但是其实，家长会慢慢地发现效果并不太好。”石敏也认为，IT培训市场现已经在走下坡路，再过几年，中小学辅导市场也将重蹈IT培训市场的覆辙。近几年IT培训市场不好，基本没有利润。面向社会青年提供IT培训的华育国际已关闭近7成分校，北大青鸟也开始收缩分支机构。根据安博招股说明书披露，安博职业教育板块2010年第一季度营收只有3576.4万元，比2009年第一季度的8981.5万元减少了5405.1万元。2009年安博收购的职业学校有4所，2008年只有3所，收入不升反降。

姜明杰说，按照教育培训的趋势，真正有发展前景的是其他职业培训市场和出国留学、幼儿园、少儿英语培训等市场。相比正保、弘成等专业培训机构，安博走的是大而全的路线，但在这些新市场，安博尚未布局。

（编辑：佛山站长网）

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