网络时代中国信用卡的四幕剧：靠数据获利

互联网的发展，比马蔚华已很超前的关于社会支付平台的想法走得还要远。信用卡演化的第四幕正在拉开序幕。

下一个浪潮，很可能是情境信用(Contextual Credit)。情境信用与现有各种信用形式的主要区别在于，它不再以一般等价物为核心，不再以货币为重心，转而以一对一精准数据为核心，以信息为重心，发挥社会支付平台作用，去赚现在没人赚的那10万亿的钱。?当信用卡发展到情境信用阶段后，不用金融信用卡，就可以用商务中介直接透支消费。信用卡将回到它的本身——以信息形式存在的信用，对货币权力进行支配。在现实中，阿里下个月即将推出的信用支付，就是情境支付的雏形。

阿里金融事业群总裁胡晓明宣布，拟在4月正式推出与银行信用卡业务高度相似的“信用支付”。阿里巴巴通过分析支付宝用户的消费习惯、个人信息等数据，确定信用等级，用户可以预支1-5000元消费，免息期38天。阿里金融正在将信用支付功能接入淘宝和天猫等平台的商家体系，每个签约商家将为此支付1%的服务费。买家在淘宝站内看好货品，只要店铺开通了这个服务(类似于传统商家支持某个行的信用卡)，买家就能“刷卡”，然后在还款日前还款，38天内还是免息的。

“信用支付”并非靠借钱生息获利，而是靠数据获利。获利的本钱，也不是金融，而是商务本身。阿里由自己掌握的商家数据出征信报告，由合作银行负责放贷。这将是一种新型的“商务服务+支付服务”。

互联网人的做法并非异想天开。3个月前Rob Docters等人所著的《情境定价》(Contextual Pricing)实际为情境信用提供了理论基础。Docters指出，目录价格(list Price)之死，将开启人类一对一定价的新时代。list Price是指制造商建议的零售价。Docters指出，list Price死亡，是因为一个固定的价格将再也不能适应不同的消费者。经济学将建立这样的新法则：一个商品在一个时间和一个地点的价格，不同于同一个商品在另一个时间和地点的价格。

情境就是指一对一。一对一定价，要求一对一的信用。情境信用是在这一背景下产生的。情境信用是金融脱媒后中介所承担的新使命，它使信用卡这种中介转向商务服务。这不是金融中介的死亡，而是金融中介的新生。至于掌握这一中介的还是不是银行，完全取决于银行跟不跟得上信息革命的脚步，具体来说跟不跟得上作为信息革命华彩乐章的大数据的节奏。

从金融业自己的理论看，这正符合斯蒂格里茨等的《通往货币经济学的新范式》指出的方向：权力从货币转向信息，而且是转向“与某个具体借款人信誉有关的信息”，它“不能用简单的变量加以刻画，例如‘价格’这一变量”。如果银行业自己都不读自己的经典，对不起，互联网就代劳了。结果就会应了比尔·盖茨说的，“未来，银行业是必要的，银行是不必要的。”

银行的死亡方式很奇怪：它的金融业务绝对值将不断上升(1.4万亿还会上升，这带来一种假象：互联网永远不会替代银行做的事)，但在总业务中的比重将不断下降(10万亿中1.4万亿越来越占小头。这才是真相，互联网根本就不做银行做的事，它靠信息业务的增量而使主客易位)。换句话说，银行不变革，将陷入安乐死。

（编辑：佛山站长网）

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