网络时代中国信用卡的四幕剧：靠数据获利

小微贷业务同“三大”业务(大城市、大企业、大项目)比，属于高收益、高风险型业务。同样面对高收益，互联网业做小微贷，与银行业做小微贷，比的就是谁化解风险的能力强。风险取决于信息，互联网业做信息是专业的，银行业做信息是业余的，这一点决定了二者竞争力的不同。2011年，全国小微贷的创新，有43%集中在“联保”上。可见大家对小微贷不同于“三大”业务的特点，已产生了共识。但具体到怎么做联保上，银行业与互联网业的思路有明显不同。

银行刚刚从实物抵押的思路中解放出来，转向“重现金流、轻抵押物”的小微贷技术，这基本是德国经验(IPC公司经验，国内典型如湖北银行荆州分行的“融易贷”)。以中信银行为例，它面向家电行业的“保兑仓”业务和面向汽车行业的“汽车销售金融服务网络业务”，都把联保的重心，放在产业链上。从“轻抵押物”这个角度看，确实有很大的进步，是一个创新，效果也很好。

但有没有更好的思路呢？互联网从事的是专业的信息业，它有自己的更专业的思路。这个思路，就是超越“硬信息”(“现金流”信息)，低成本开发软信息(非“现金流”信息)的思路。互联网业广泛采取的这种小微贷技术，普遍超越了德国小微贷技术，这是它们给银行业带来巨大压力的主因所在。

正如中国银行业协会银行卡专业委员会认识到的那样：“互联网电子商务企业基于内部信用评价体系与信用数据库，记录了多年来电子商务平台上众多企业的资金流动、企业订单数量、销售增长、仓储周转、投诉情况等海量数据信息以及企业主的个人信用和社会关系信息，信用卡产业可以充分利用这种网络化信用信息，筛选出信用良好的中、小、微型企业”。在这里，德国小微贷技术所赖以成立的“资金流动”记录，只不过是更全面的信息分析中的一个子集。银行被互联网逼到了一个角落里：如果他要以同样的低成本进行更全面的征信分析，就必须让自己基因串种——从金融业改行到信息业；否则，他无法同专业的信息业去竞争信息成本和信息效能，因为毕竟专属金融的那点知识并不能构成挡住互联网人的门槛。现在100多家非金机构涌入互联网支付，就说明了这一点。

据来自浙江的数字，互联网人做小微贷与银行人做小微贷，整体上的成本已拉大到7：30。只有当这时，当银行在自己的核心业务的核心竞争力上输给互联网人时，才会深切体会到，互联网不光是技术，而是一种渗透业务核心的力量，是生产力引致的生产方式变革。同样做卡业务，互联网人的不同，只不过在于他们是在传导一种力，把信息生产力向信息生产方式转化的力，传导到采用传统生产方式的业务中去，变革了做信用卡业务的方式。

第三幕：废除信用卡

——从卡业务到手机移动支付

中国现在每5人当中就持有一张信用卡，但这很可能是信用卡的终曲。招行行长马蔚华曾说，手机取代信用卡是迟早的事。

去年9月10日，招行行长马蔚华在 “2012第六届中国银行家高峰论坛”上表示， 现在招行信用卡还是国内最受欢迎的，但是我们不能满足今天，我们提出招行是应该最先把信用卡废掉，实际上不是真正地废掉，是让它和手机合二为一，这是未来的一个非常有潜力的事儿。

从互联网角度看，这是再自然不过的事了。马蔚华行长可能是银行界里，跟我们互联网人想的事最接近的一个。其他人，90%以上，与我们想的牛头不对马尾。所以我想借马蔚华行长的思路，展开一下我们的想法，看能不能与银行业人士沟通清楚。

前不久，在吴小莉那里，听马蔚华行长讲互联网。静静听了一个半小时，我实在忍不住了，对马行长说，您给我印象最深的一句话是：“银行具有两大属性，一是社会融资中介，即充当存款人与借款人之间的中介角色；二是社会支付平台，即市场经济中的商品交换要通过银行进行结算。”在前一个方面，互联网的冲击表现在金融脱媒，在我看来涉及的是1.4万亿的事；而后一个方面，我的理解是，互联网恰恰是把银行解放了，可以投入去赚25万亿的生意。我认为未来的方向是德勤所指出的金融行业“业务发展新思维”，也就是“商务服务+支付服务”。

据电视台导演后来跟我说，摄像师在剪镜头时发现，这是马蔚华两个小时中，唯一一次表情突然起了变化，而且转身显示出专注的一次。我想马蔚华当然应该知道，我们谈到的这个问题，涉及的是真正的要害。所谓手机取代信用卡，只是背后逻辑显现到表面的现象。

1.4万亿，是指谢平说的“2011年全国银行和券商的利润就达到约1.4万亿”，是存款人与借款人之间的交易费用；25万亿，是指我国51万亿GDP的一半，是生产者与消费者之间的交易费用(因为诺斯和Wallis的研究显示，交易费用占一国GDP的50%)。

我的意思是说，互联网导致金融脱媒，顶多把前一个交易费用变成零，夺走银行业1.4万亿；但如果银行业抓住后一个机遇，可以通过金融数据，把后一面交易费用变成零，从而转化出25万亿的利润。潜台词是，手机一旦成为信用卡，挣的就不是存款人与借款人之间的小钱，而是生产者与消费者之间的大钱了。

我具体向马蔚华算了一笔账：如果将支付服务从金融服务“解放”到商务服务，一方面可以将电子商务的客户转化为银行客户，一方面可以将银行数据转化为电子商务润滑剂，把降低的交易费用转化为利润。

当然，25万亿这个说法，只是一种修辞。只能理解为是从这25万亿中节省交易费用。具体来说，按商务部长陈德铭3月8日的说法，我国流通费用占GDP的比例约为18%左右。50万亿大数的18%是9万亿。用手机取代信用卡，通过大数据，同时节省金融交易费用和流通交易费用，可以转化出的总利润，应该在10.3万亿的范围内。当然不可能全变成利润，但至少比现在1.4万亿的天地要大得多。

去年9月18日，招商银行联合HTC推出了“手机钱包”，在国内第一次将“银行卡”功能模块内置在了3G手机的芯片上，实现了手机与银行卡的“合二为一”。但是，互联网人并没有闲着，他们将演出更为惊人的一幕。

第四幕：情境信用

——虚拟信用卡扮演“终结者”

（编辑：佛山站长网）

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