再问网秦造假，粉饰与谎言都非正途

对网秦而言，这无疑是个尴尬的周年庆，八周年庆，浑水有如混蛋。

沉寂近两年的美国做空机构“浑水”，在上周四的后半夜发布的长达81页的质疑报告，打乱了网秦的8周年庆祝活动。浑水称网秦操纵了一场重大的骗局，对网秦的质疑主要集中在——捏造营收数据、伪造市场份额、夸大付费用户量。同时，将网秦的股票评级列为“强烈卖出”。果断，网秦股价拦腰斩断，连续两天，下跌六成。

尽管网秦还是如约在上周五（25日）下午拉开了周年庆场面，但是出场人顺序变了，原定网秦CEO林宇第一个发言，直到活动的最后时刻集体留影时才出现在台上，也没有像官微上说的那样对质疑作出任何公开回应。

在周年庆会上，网秦一位副总裁打趣道昨晚喝水呛着了、嗓子哑了，还说林宇因为加班睡了一晚上沙发。在随后的媒体的群访中，林宇和另一位联合CEO奥马尔·汗看上去都很疲惫，后者于去年初从三星跳槽至网秦，而他的名字也数次出现在浑水报告中，自然不是好事，这事处理，也殃及其职业生涯。

林宇个头不是很高，身穿黑色的中山装，向记者们诉说着网秦的无辜；而听不懂中文的奥马尔·汗则长时间用右手托腮，脸上毫无表情。

这真的不是一个周年庆应有的气氛。上周，林宇和奥马尔·汗都在投资者电话沟通会上回答了一些投资者的疑问，25日下午，钛媒体编辑曹天鹏也受邀参加了此次媒体沟通会。

我先推荐超级尽职的曹天鹏同学所总结的网秦的回应，我相信他应该算当下总结得最全面的了。之后，我再来逐一挑刺吧，其实都谈不上挑刺，实在是这些回应太无力，漏洞百出，甚至无厘头了。而这同时也反应出中国企业数据，以及所谓第三方咨询市场背后乱象。

回应一：关于真实用户数造假疑云，网秦解释：“中国市场混乱，不容易统计”、“统计报告是错误的，统计口径不一样 ”

林宇回应称网秦全球占有率超过60%，国内与海外市场用户应该各占一半。但是中国市场很混乱、渠道很多，所以不容易统计。目前公司产品使用主要有两种方式，两种方式各占50%。第一类是运营商和手机厂商预装，第二类是线上下载。

“不用浪费大家。这个问题我可以再说一遍。第一类是预装，运营商和手机厂商预装。其实我们说起来大的都不用细说了，比如前一段刚发了我们跟华为、中兴、联想、酷派全球都有合作，你把这几个手机厂商的出货量加一加就知道了，华为每年出货一个厂商就超过1.2亿。”

“第二类是线上的下载，包括Google play、自身渠道、应用商店、全球用户推荐等。我们全球大概有8万家这样的线上营销的渠道。我们刚才说了150个国家，这个就太多了，几乎全球每个国家都有。你可以去（英文）上去看Google play上看。去Google play上去看看，除了中国，全球来看你几乎去每个国家网秦的下载量不是第一，也是前三名。全球国家你去看看，我们下载量都是排名前三，是360下载的8倍。”

回应二：疑问中国的360等都是免费，网秦凭什么让用户付费？回应：“不管用户付不付钱，能产生价值就是付费用户”

“以后我们把付费用户称作pre viewers，不是pay viewers，pay viewers指用户直接付钱给我们。Pre viewers将不仅仅是付费用户，而是说不管用户这个用户付不付钱，只要通过各种方式为我们创造价值，比如点广告、下游戏、用搜索、成为我们安全会员服务，我们都把它定义成付费用户。”

回应三：疑问现金真实状况，为什么网秦将自己整个的现金储备记入二级资产而非一级资产。回应：将现金计入二级资产是中国公司的普遍行为。

回应四：与天津易达通的关联交易和实际交易额是多少？回应：“易达通对网秦本身的营收贡献应该小于10%”

中国企业遭遇做空时，最可怕的是用一个谎言去圆另一个谎言，这只会让窟窿越来越大。

 谎言一：用户统计

我在钛媒体的上一篇文章中，关于用户数，从第三方数据、渠道和用户活跃度均提出了其“造假”嫌疑，但网秦均没有正面回应。这里不赘述，可以点击《做空网秦，逐一分析浑水所指控的惊天大骗局》查看。但他回应的“用户从何而来”，倒是有意思。我忍不住吐槽一句：原来网秦所说的用户数并非网秦用户数，而是其合作伙 华为、中兴、联想、酷派等等的出货量，我实在被雷焦了。。。

我有一个美国调查公司的朋友，受投资者客户委托，给网秦做过市场调查，根据受访对象的访问以及各种综合数据，这个调查公司最终给出的结论是：不值得投资。当然，后来香港那个所谓的“女版巴菲特”为什么投资了这个不知道，我说的是这个美国调查公司给其客户所作的投资建议。

支持这个朋友最重要的一个依据是：当时访问了中国最大的手机厂商之一，当时那个厂商给予的答覆是，如果在某数字公司和网秦中选预装，他们会宁愿选那个数字公司，这是其一；另外还访问了网秦的前员工，他们提出一个关键问题就是，360在中国都免费，网秦凭什么收费，那些数据也不知道从何而来，但这种靠用户付费的模式就感觉不能长久。

所以根据网秦的统计方式，有两个疑问：一、如果这些预装机也大多都装了360和腾讯，那是不是意味着360的市场占有率是60％，网秦的占有率也60％，腾讯的占有率也可以是60％二、地球人都知道，预装都是买来的，也就是是网秦要给厂商付费，而不是厂商给网秦付费，这个“客户”概念偷换得惊天动地的

（编辑：佛山站长网）

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